- Résultat opérationnel net par action de 0,87 $ malgré d'importantes pertes liées à des catastrophes naturelles
- Ratio combiné de 97,0 % attribuable à de très solides résultats en assurance automobile
- Rendement opérationnel des capitaux propres de 13,6 % avec hausse de 11 % de la valeur comptable par action au cours des 12 derniers mois
-
L'acquisition de
AXA Canada progresse bien, et la clôture de la transaction est prévue pour cet automne
Le résultat opérationnel net pour les six premiers mois a atteint 197 millions de dollars comparativement à 232 millions l'an dernier, alors que le résultat net est demeuré plus ou moins constant à 280 millions. Le résultat opérationnel net par action a été de 1,78 $, en baisse de 10 %, tandis que le résultat net par action s'est accru de 6 % à 2,54 $. Les primes directes souscrites pour les six premiers mois de 2011 se sont chiffrées à 2 297 millions de dollars, en hausse de 3 % par rapport au semestre correspondant de 2010.
Commentaires du chef de la direction
« Les pertes catastrophiques que nous avons subies au printemps, les
plus importantes depuis la tempête de verglas de 1998, ont assombri
l'une de nos meilleures performances des dernières années. La viabilité
soutenue de nos initiatives stratégiques nous permet d'absorber
l'impact de catastrophes naturelles et de fortes intempéries, comme en
témoigne la robustesse de nos résultats, a affirmé
« La solide performance du portefeuille d'assurance automobile des
derniers mois continue de s'améliorer, plus particulièrement en
« Nous maintenons notre forte situation financière et sommes bien placés
pour tirer avantage de l'amélioration des conditions du marché. De
plus, l'acquisition de
Dividende
Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de
Perspectives
Les hausses de primes de l'industrie au cours des 12 prochains mois devraient se comparer à celles de 2010. Elles devraient avoisiner 5 % en assurance automobile des particuliers et être légèrement inférieures à 10 % en assurance des biens des particuliers. Ces hausses seront occasionnées par l'insuffisance des taux d'assurance automobile en Ontario, l'impact des sinistres causés par l'eau ainsi que la fréquence et la gravité accrues des intempéries. En assurance des entreprises, les primes devraient augmenter de moins de 5 %.
Les ratios des sinistres de l'industrie devraient s'améliorer en
assurance automobile des particuliers. En assurance habitation, les
ratios des sinistres devraient bénéficier des hausses continues des
primes. En assurance des entreprises, ils devraient demeurer stables,
mais les conditions de tarification pourraient s'améliorer modérément.
Le rendement des capitaux propres de l'industrie avoisinait 7 % en
La société est bien positionnée pour continuer de surpasser l'industrie de l'assurance IARD dans le contexte actuel. Elle croit fermement que sa taille importante, sa discipline en matière de tarification et de souscription, la gestion prudente de ses placements et de son capital et sa solidité financière lui permettront de dépasser d'au moins 500 points de base le RCP de l'industrie au cours des 12 prochains mois.
Sommaire des résultats consolidés
En millions de dollars, sauf indication contraire |
T2 2011 |
T2 2010 |
Variation |
Cumul 2011 |
Cumul 2010 |
Variation |
Primes directes souscrites (à l'exclusion des groupements d'assureurs) | 1 354 | 1 318 | 3 % | 2 297 | 2 232 | 3 % |
Produit de souscription1 | 33 | 66 | (50) % | 91 | 135 | (33) % |
Résultat opérationnel net2 | 95 | 119 | (20) % | 197 | 232 | (15) % |
Résultat net | 123 | 141 | (13) % | 280 | 282 | (1) % |
Résultat opérationnel net par action (en dollars) | 0,87 | 1,04 | (16) % | 1,78 | 1,98 | (10) % |
Résultat par action de base et dilué (en dollars) | 1,12 | 1,22 | (8) % | 2,54 | 2 ,40 | 6 % |
RCP opérationnel 3 | 13,6 % | |||||
RCP4 | 17,3 % | |||||
Ratio combiné (à l'exclusion de l'ARM) | 97,0 % | 93,7 % | 3,3 pt | 95,8 % | 93,5 % | 2,3 pt |
Valeur comptable par action (en dollars) | 26,89 | 24,32 | 11 % |
1 Le produit de souscription est défini comme le produit de souscription
à l'exclusion de l'ajustement fondé sur le rendement du marché (ARM).
L'ARM correspond à l'impact sur le passif des sinistres en raison de
la variation des taux d'actualisation.
2 Le résultat opérationnel net correspond à la somme du produit de
souscription, du produit des placements et autres revenus, après
impôts.
3Le rendement opérationnel des capitaux propres des 12 derniers mois
correspond au résultat opérationnel net des 12 derniers mois, divisé
par la moyenne des capitaux propres (à l'exclusion du cumul des autres
éléments du résultat étendu) pour la même période de 12 mois. La
moyenne des capitaux propres est calculée en divisant la somme du solde
d'ouverture et du solde de clôture par deux. Le ratio comparatif pour
le deuxième trimestre de 2010 n'est pas disponible dans le tableau
puisque les résultats de 2009 n'ont pas été retraités selon les IFRS.
En vertu des PCGR du
4Le rendement des capitaux propres est défini comme le résultat net selon
les IFRS des 12 derniers mois divisé par la moyenne des capitaux
propres pour la même période de 12 mois. La moyenne des capitaux
propres est calculée en divisant la somme du solde d'ouverture et du
solde de clôture par deux. Le ratio comparatif pour le deuxième
trimestre de 2010 a été exclu du tableau puisque les résultats de 2009
n'ont pas été retraités selon les IFRS. En vertu des PCGR du
Faits saillants des résultats opérationnels
-
Le résultat opérationnel net pour le trimestre s'est chiffré à 95 millions de dollars, un recul de
20 % par rapport à la même période l'an dernier. Ce résultat est
attribuable à une baisse du résultat de souscription en raison du
nombre exceptionnellement élevé de catastrophes naturelles survenues au
cours du trimestre. Le rendement opérationnel des capitaux propres pour
les 12 douze derniers mois s'est établi à 13,6 %. Pour les six premiers
mois de 2011, le résultat opérationnel net a atteint 197 millions de
dollars, en baisse par rapport aux 232 millions à la même période l'an
dernier
-
Les primes directes souscrites ont augmenté de 3 % au deuxième trimestre pour s'établir à 1 354
millions de dollars en raison de la croissance en assurance des
entreprises, qui a continué de s'accélérer. En assurance des
particuliers, les primes se sont accrues de 2 %, ce qui reflète un
ralentissement de la croissance de des activités d'assurance directe de
la société, surtout en
Ontario , où la société fait preuve de prudence à l'égard de l'assurance automobile. La croissance de 5 % des primes en assurance des entreprises est attribuable à un nombre plus élevé de risques assurés et à une hausse modérée des taux de primes en assurance biens et responsabilité des entreprises.
Pour le premier semestre de l'année, les primes directes souscrites ont progressé de 3 % comparativement à la même période en 2010 pour se chiffrer à 2 297 millions de dollars.
-
Le produit de souscription trimestriel a totalisé 33 millions de dollars comparativement à 66
millions il y a un an. Les pertes avant impôts liées aux feux de forêt
de
Slave Lake se sont chiffrées à 47 millions de dollars, déduction faite de la réassurance, alors que celles attribuables à de nombreuses tempêtes printanières ont atteint 58 millions, portant le total à 105 millions de dollars. La nette amélioration des résultats d'assurance automobile et l'évolution favorable des sinistres des années antérieures ont compensé en partie l'impact des catastrophes naturelles. La performance sous-jacente de notre portefeuille d'assurance, qui exclut les catastrophes et l'évolution des sinistres des années antérieures, s'est améliorée de 3,9 points de pourcentage au deuxième trimestre. Dans l'ensemble, le ratio combiné a augmenté de 3,3 points de pourcentage pour s'établir à 97,0 %.
En assurance automobile des particuliers, le produit de souscription s'est élevé à 79 millions de dollars, en hausse de 244 % par rapport à la même période l'an dernier, et le ratio combiné a baissé de 10 points de pourcentage à 85,7 %, en raison d'améliorations marquées enOntario .
Le secteur habitation est celui qui a été le plus été touché par les catastrophes naturelles, avec des pertes de 74 millions de dollars et un ratio combiné de 129,5 %. Les pertes liées aux feux de forêt de Slave Lake représentent 20,7 points de pourcentage du ratio combiné. Si l'on exclut l'impact des catastrophes et l'évolution des sinistres des années antérieures, le ratio combiné en assurance habitation s'est amélioré de 1,1 point de pourcentage par rapport à l'an dernier.
En assurance automobile des entreprises, les résultats demeurent excellents avec un ratio combiné de 75,4 %, alors que le ratio combiné dans le secteur biens et responsabilité a augmenté de 8,6 points de pourcentage à 96,2 % en raison de la hausse des sinistres liés à des catastrophes. Dans l'ensemble, les résultats d'assurance des entreprises ont dégagé un produit de souscription de 28 millions de dollars.
Pour le premier semestre de 2011, le produit de souscription a totalisé 91 millions de dollars, en baisse comparativement à 135 millions au cours de la période correspondante de 2010.
- Le produit des placements est demeuré inchangé à 75 millions de dollars. L'appréciation des actifs investis a compensé une réduction de 20 points de base du rendement fondé sur le marché. Pour le premier semestre, le produit total des placements demeure également inchangé à 149 millions de dollars.
Profits de placement
Les profits de placement, à l'exclusion des obligations à la juste valeur par le biais du résultat net, ont augmenté de 10 millions de dollars pour atteindre 44 millions. Depuis le début de l'année, la société a enregistré des profits de placement de 128 millions de dollars comparativement à 78 millions un an plus tôt. À la fin du trimestre, la société avait un portefeuille de trésorerie et d'actifs investis de 8,6 milliards de dollars, en hausse de 0,4 milliard par rapport à il y a un an.
Gestion du capital
Le résultat par action et le résultat opérationnel net par action pour le deuxième trimestre se sont établis à 1,12 $ et 0,87
La valeur comptable par action de la société s'est accrue de 11 % au cours des 12 derniers mois pour s'établir à 26,89 $. De plus, sa situation financière demeure solide avec un capital excédentaire de 758 millions de dollars.
Au cours du trimestre, la société a racheté 127 000 actions ordinaires dans le cadre de son offre publique de rachat d'actions dans le cours normal de ses activités lancée en février 2011. Elle a toutefois suspendu tout futur rachat d'actions après avoir annoncé l'acquisition de AXA Canada le 31 mai. Depuis, la société a conclu trois placements liés à cette transaction, qui ont généré un produit brut de 1, 312 milliard de dollars.
La société a entamé la planification de l'intégration des deux sociétés dans les jours qui ont suivi l'annonce de la transaction, avec la formation des équipes d'intégration, qui s'affairent à passer en revue les activités, les processus et les systèmes des deux entreprises, à déterminer les synergies potentielles et à élaborer les plans d'action appropriés en vue de mener à bien et efficacement l'intégration. La clôture de la transaction est prévue pour l'automne.
Estimations des analystes
Le résultat par action et le résultat opérationnel net par action pour le deuxième trimestre se sont chiffrés à 1,12 $ et à 0,87 $ respectivement comparativement à une estimation moyenne de 0,77 $ et de 0,71 $ des analystes qui suivent la société.
Téléconférence
La téléconférence est également accessible en composant le 647 427 7450 ou le 1 888 231 8191 (numéro sans frais en Amérique du Nord). Veuillez appeler dix minutes avant le début de la téléconférence.
Un enregistrement audio de la téléconférence sera accessible à compter d'aujourd'hui à 16 h (HE) jusqu'au 11 août à 23 h 59. Pour écouter l'enregistrement, veuillez composer le 1 800 642 1687, puis le code 77425178. Une transcription de la téléconférence sera également disponible sur le site d'Intact Corporation financière.
À propos d'Intact Corporation financière
Énoncés prospectifs
Le présent document peut contenir des énoncés prospectifs qui comportent certains risques et certaines incertitudes. Les résultats réels de la société pourraient différer de façon importante des résultats prévus par ces énoncés prospectifs en raison de certains facteurs, notamment ceux dont il est question dans la notice annuelle et le rapport de gestion annuel les plus récents que la société a déposés. Prière de lire la mise en garde à la fin du rapport de gestion.
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