Intact Corporation financière annonce ses résultats du troisième trimestre de 2017

Faits saillants
T3-2017

• Résultat opérationnel net par action de 1,61 $, une hausse de 59 % attribuable à l'amélioration du rendement au chapitre de la souscription
• Ratio combiné de 91,8 % reflétant la diminution des sinistres liés aux catastrophes et le bon rendement sous-jacent des secteurs de l'assurance des biens des particuliers et de l'assurance des entreprises, contrebalancés par les résultats mitigés du secteur de l'assurance automobile des particuliers
• Clôture de l'acquisition de OneBeacon Insurance Group, Ltd. (OneBeacon); mise en place d'un plan de mesures d'amélioration de la rentabilité et lancement d'initiatives de croissance
• RCP opérationnel de 13,3 % et augmentation de 12 % de la valeur comptable par action au cours des 12 derniers mois

(TSX : IFC)

TORONTO, le 7 nov. 2017 /CNW/ -

Charles Brindamour, chef de la direction, a déclaré ce qui suit :

« Dans l'ensemble, nos résultats pour le trimestre ont été bons, alimentés par l'excellent rendement de nos secteurs de l'assurance des biens des particuliers et de l'assurance des entreprises. Les résultats du secteur de l'assurance automobile des particuliers ont été décevants. Nous avons adopté une position plus prudente par rapport au passif des sinistres suite à une revue exhaustive dossier par dossier et un examen actuariel. De plus, nous prenons de nouvelles mesures pour contrer l'inflation plus élevée que prévu des coûts liés aux dommages matériels. Notre discipline dans ce secteur devrait permettre de ramener le ratio combiné autour de 95 % au cours du prochain exercice.

C'est avec plaisir que nous accueillons OneBeacon au sein de la famille Intact, créant ainsi un chef de file nord-américain des produits d'assurance spécialisés. Nous travaillons ensemble à l'atteinte d'un ratio combiné se situant entre 90 % et 95 % pour notre entreprise de produits spécialisés aux États-Unis. Nous avons délaissé les secteurs qui obtiennent de moins bons résultats, mis sur pied des initiatives en matière de sélection des risques et de sinistres, et nous progressons rapidement dans la réalisation de synergies. Des initiatives de croissance sont également en cours, notamment l'ouverture récente de bureaux de souscription transfrontaliers afin de servir nos clients. »

Dividende

• Le conseil d'administration a approuvé un dividende trimestriel de 64 cents par action sur les actions ordinaires en circulation de la société. Le conseil d'administration a également approuvé un dividende trimestriel de 26,25 cents par action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 1 de la société, un dividende trimestriel de 20,825 cents par action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 3, un dividende trimestriel de 21,43725 cents par action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 4, un dividende trimestriel de 32,5 cents par action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 5, et un dividende trimestriel de 49,007 cents par action sur les actions privilégiées de catégorie A, série 6. Les dividendes sont payables le 29 décembre 2017 aux actionnaires inscrits le 15 décembre 2017.

Acquisition de OneBeacon 

• Le 28 septembre 2017, la société a réalisé l'acquisition de OneBeacon.
  
  
• Création de valeur : Grâce à l'ajout de l'équipe de OneBeacon, nous avons créé un chef de file nord-américain des produits d'assurance spécialisés axé sur les petites et moyennes entreprises. Nous prévoyons que l'acquisition dégagera une augmentation du RONPA pouvant atteindre 5 % d'ici la fin de 2019.
  
  
• Croissance rentable : Des mesures sont en cours d'exécution pour faire croître les nombreux produits spécialisés de OneBeacon en tirant parti des relations avec les courtiers existantes et de l'élan que nous procure la stabilité faisant suite à l'acquisition. Les bureaux de souscription du secteur de l'assurance des entreprises situés des deux côtés de la frontière ouvrent de nouvelles avenues de croissance, soutenant les activités des clients dans les deux pays. Au T4-2017, nous prévoyons commencer à offrir au Canada des produits et des services spécialisés sur mesure de OneBeacon, en lançant tout d'abord des produits adaptés aux produits liés au divertissement et à la technologie.
  
  
• Amélioration de la rentabilité : Nous ciblons un ratio combiné de 90 % à 95 % pour le secteur des produits spécialisés aux États-Unis dans 24 à 36 mois. Le plan de mesures d'amélioration de la rentabilité est en cours et comprend ce qui suit :
• Souscription : La société a délaissé les secteurs visant les Programmes et les Architectes et ingénieurs et tire parti de l'expertise d'Intact en analyse et en segmentation pour prendre des mesures en matière de souscription dans d'autres secteurs choisis.
• Sinistres : La société a accru l'intégration du traitement des sinistres et mis en œuvre des procédures de contrôle des indemnisations.
• Synergies sur le plan des charges : Nous avons également commencé à réaliser de nouvelles synergies grâce à l'intégration de la gestion des placements, au regroupement des programmes de réassurance d'Intact et de OneBeacon, à la sortie de la société de la cote à la Bourse aux États-Unis, ainsi qu'aux services partagés et aux économies sur le plan de la technologie.
  
  
• Gestion du risque : Nous avons atténué le risque lié au développement défavorable du portefeuille acquis du passif des sinistres qui a été comptabilisé à la juste valeur à la clôture. De plus, nous avons souscrit une couverture contre l'évolution défavorable pour le passif des sinistres de 2016 et pour les années de survenance antérieures auprès d'un important réassureur. Le coût de cette couverture a été comptabilisé à titre de charge non opérationnelle au cours du trimestre. L'acquisition procure aussi les avantages d'une importante diversification à l'ensemble de nos activités, y compris la stabilité des produits et la diminution du risque extrême.
  
  
• Incidence sur les résultats d'IFC pour le T3-2017 : Les résultats et le bilan de OneBeacon sont compris dans les résultats consolidés depuis la clôture. Pour le troisième trimestre, les résultats d'exploitation de OneBeacon ont eu une incidence négligeable sur le résultat opérationnel net, tandis que nous avons comptabilisé un montant de 30 millions $ au titre des frais d'intégration liés à l'acquisition.

Perspectives de l'industrie

• La société prévoit une croissance des primes de l'industrie à un taux variant de 1 % à 5 % au Canada. Dans le secteur de l'assurance automobile des particuliers, l'inflation des coûts des sinistres devrait donner lieu à des hausses significatives des tarifs sur tous les marchés. En assurance des biens des particuliers, les conditions actuelles de marché favorables pour les assureurs devraient se maintenir, les sociétés s'ajustant aux changements météorologiques, tandis que le secteur de l'assurance des entreprises demeurera probablement concurrentiel. Aux États-Unis, bien que les prix soient compétitifs, certains signes avant-coureurs annoncent une tendance à la hausse dans certaines gammes de produits spécialisés.
  
  
• Dans l'ensemble, nous prévoyons que le RCP de l'industrie au Canada s'améliorera, mais restera inférieur à sa moyenne à long terme de 10 % au cours des 12 prochains mois.

Souscription

• La croissance des primes, qui s'est établie à 1 % pour le trimestre et à 2 % depuis le début de l'exercice, a été freinée parce que nous avons pris des mesures rigoureuses d'amélioration de la rentabilité, notamment des hausses de tarifs dans tous les secteurs d'activité.
  
  
• Le produit net de souscription s'est établi à 170 millions $ au T3-2017, une augmentation de 109 millions $ par rapport au T3-2016 attribuable à des conditions météorologiques moins difficiles. Pour les neuf premiers mois de 2017, le produit net de souscription s'est chiffré à 308 millions $, soit 86 millions $ de plus qu'à la période correspondante de 2016, également en raison des conditions météorologiques moins difficiles, ainsi que d'une diminution des frais.
  
  
• Le ratio combiné pour le trimestre s'est amélioré de 5,2 points par rapport à l'exercice précédent pour passer à 91,8 %, en raison des conditions météorologiques moins difficiles, d'un bon rendement sous-jacent et de l'évolution moins favorable des sinistres des années antérieures. Cette amélioration s'explique par l'harmonisation de la comptabilisation et de la constitution de provisions en vertu des IFRS par suite de la clôture de l'acquisition de OneBeacon, ce qui a donné lieu à une diminution du passif des sinistres afin de tenir compte d'une plus grande diversification. Cet avantage a été en grande partie neutralisé par une augmentation du passif des sinistres, surtout en raison d'une approche plus prudente dans le secteur de l'assurance automobile. Cette variation nette des provisions a eu une incidence favorable de 1,9 point sur le ratio combiné. Le ratio des frais s'est amélioré de 1,6 point par rapport à l'exercice précédent du fait d'une diminution des coûts variables et d'une gestion rigoureuse des charges. Pour les neuf premiers mois de 2017, le ratio combiné de 95,0 % reflète l'avantage des conditions météorologiques plus clémentes et d'une baisse des frais.

Secteurs d'activité

• Les primes d'assurance automobile des particuliers n'ont pas augmenté pour le trimestre, ce qui reflète les augmentations de tarifs mises en œuvre partout au pays, en avance sur nos concurrents. Le ratio combiné de 105,1 % a été supérieur aux prévisions, ce qui a donné lieu à une perte nette de souscription de 50 millions $, comparativement à 41 millions $ à l'exercice précédent. L'évolution défavorable des sinistres des années antérieures de 3,2 points reflète la revue exhaustive dossier par dossier. Le rendement sous-jacent s'est détérioré de 2,2 points surtout du fait des groupements d'assureurs et de l'augmentation nette du passif des sinistres à la suite d'un examen actuariel. À ce jour, nos mesures d'amélioration de la rentabilité ont freiné les taux d'inflation des coûts des sinistres, mais ont été décevantes par rapport à nos attentes en raison de la hausse des coûts liés aux dommages matériels. Nous prenons donc de nouvelles mesures d'amélioration de la rentabilité. Les sinistres liés aux catastrophes ont diminué de 4,2 points par rapport à l'exercice précédent. Compte tenu de l'augmentation du passif des sinistres et des nouvelles mesures d'amélioration de la rentabilité comportant des mesures touchant le rajustement des prix, les souscriptions et les sinistres, nous sommes en bonne voie de ramener le ratio combiné autour de 95 % au cours du prochain exercice.
  
  
• Les primes d'assurance des biens des particuliers ont augmenté de 4 %, en raison des hausses de tarifs et des initiatives de croissance dans des conditions de marché qui demeurent favorables. Le ratio combiné s'est amélioré de 14,7 points pour s'établir à 85,0 %, en raison de la baisse des sinistres liés aux catastrophes et de l'amélioration du rendement sous-jacent. Le produit net de souscription s'est donc établi à 78 millions $, contre 2 millions $ au T3 de l'exercice précédent.
  
  
• Les primes d'assurance biens et responsabilité des entreprises ont diminué de 2 % en raison du déploiement continu de nos mesures de rajustement des prix et de segmentation sur des marchés concurrentiels. Le ratio combiné s'est amélioré de 9,5 points pour atteindre 71,8 %, une amélioration attribuable au rendement sous-jacent qui demeure bon et à l'évolution favorable des sinistres des années antérieures, tenant compte de la variation nette des provisions. Le produit net de souscription a totalisé 117 millions $, contre 79 millions $ au T3 de l'exercice précédent.
  
  
• Les primes d'assurance automobile des entreprises ont augmenté de 5 %, en raison de la bonne croissance des produits spécialisés. Le ratio combiné s'est légèrement amélioré pour se chiffrer à 86,8 % en raison d'une baisse des charges. Le produit net de souscription s'est donc établi à 25 millions $, en hausse par rapport à 4 millions $ à la période correspondante de l'exercice précédent.

Placements

• Le produit net des placements de 101 millions $ pour le trimestre et de 311 millions $ pour les neuf premiers mois de 2017 est essentiellement stable par rapport aux périodes correspondantes de l'exercice précédent, étant donné que l'avantage attribuable à la hausse des actifs investis a été contrebalancé en partie par la persistance de la faiblesse des taux d'intérêt.
  
  
• Les pertes nettes de placement de 59 millions $ pour le trimestre reflètent l'incidence de la hausse des taux d'intérêt sur les cours des obligations. Les profits nets de placement de 75 millions $ pour les neuf premiers mois s'expliquent par les profits réalisés sur les titres de capitaux propres, en partie contrebalancés par les pertes liées à la réévaluation à la valeur de marché de nos obligations désignées à leur juste valeur en raison de la hausse des taux d'intérêt.
  
  
• Les profits nets et les pertes nettes de placement au T3-2017 et depuis le début de l'exercice comprennent également les profits sur les dérivés de change liés à l'acquisition de OneBeacon de respectivement 23 millions $ et 64 millions $ relativement à la couverture d'une partie de la valeur comptable de OneBeacon. Après la clôture de l'acquisition, les profits et pertes futurs sur ces couvertures sont comptabilisés dans les AERG.

Distribution

• Le produit net tiré de la distribution s'est chiffré à 30 millions $ pour le trimestre et à 104 millions $ pour les neuf premiers mois. La croissance de 17 millions $ d'un exercice à l'autre est attribuable à la croissance et à une amélioration de la rentabilité de notre réseau de courtiers.

Résultat net

• Le résultat opérationnel net de 219 millions $ (ou 1,61 $ par action) est en hausse de 82 millions $ par rapport à l'exercice précédent en raison de la baisse des sinistres liés aux catastrophes. Pour les neuf premiers mois de 2017, le résultat opérationnel net de 535 millions $ (ou 3,95 $ par action) est attribuable à la baisse des sinistres liés aux catastrophes et à un solide produit tiré de la distribution.
  
  
• Le résultat par action s'est chiffré à 1,25 $, une hausse de 37 % attribuable à la baisse des sinistres liés aux catastrophes, en partie neutralisée par les pertes nettes de placement et les coûts d'intégration liés à l'acquisition de OneBeacon. Pour les neuf premiers mois de 2017, le résultat par action s'est chiffré à 4,14 $, une hausse de 53 % attribuable à la baisse des sinistres liés aux catastrophes et aux bons profits de placement.

Bilan

• Au troisième trimestre, la société a réalisé l'acquisition de OneBeacon pour un montant de 2,3 milliards $ (1,7 milliard $ US) au moyen du produit net de l'émission de reçus de souscription de 754 millions $, lesquels ont été convertis en actions ordinaires, d'actions privilégiées perpétuelles de 300 millions $ et de billets à moyen terme de 425 millions $. En outre, la société a accru sa facilité de crédit de cinq ans pour la faire passer à 750 millions $, dont un montant de 210 millions $ avait été prélevé au 30 septembre 2017 pour financer en partie l'acquisition.
  
  
• La société était en très bonne situation financière à la fin du trimestre, le TCM estimé étant de 201 % et la marge sur le capital total, de 1,2 milliard $. La valeur comptable par action de la société a atteint 46,56 $, en hausse de 12 % par rapport à l'exercice précédent.
  
  
• Au 30 septembre 2017, le ratio de la dette sur le capital de la société avait augmenté pour atteindre 24,7 %. La société prévoit le retour du ratio de la dette sur le capital sous le niveau cible de 20 % dans un délai de 24 mois.
  
  
• Le RCP opérationnel des 12 derniers mois s'est amélioré pour atteindre 13,3 % au 30 septembre 2017.

Estimations des analystes

• L'estimation moyenne des analystes qui suivent la société à l'égard du résultat par action et du résultat opérationnel net par action pour le trimestre était de respectivement 1,54 $ et 1,58 $.

Rapport de gestion et états financiers consolidés

Ce communiqué de presse, qui a été approuvé par le conseil d'administration de la société sur la recommandation du comité d'audit, devrait être lu avec le rapport de gestion du T3-2017 et les états financiers consolidés du T3-2017 qui ont été publiés sur le site Web de la société au www.intactfc.com/French/default.aspx et qui le seront plus tard aujourd'hui sur le site SEDAR au www.sedar.com.

Pour les définitions des mesures et d'autres termes d'assurance utilisés dans ce communiqué, veuillez vous reporter au rapport de gestion et au glossaire qui se trouvent à la section « Investisseurs » du site Web de la société au www.intactfc.com/French/default.aspx.

Téléconférence

Intact Corporation financière tiendra demain à 11 h (HE) une téléconférence pour discuter de ses résultats. Pour participer à la téléconférence en direct, en mode audio, et pour consulter les états financiers, le rapport de gestion, la présentation aux analystes, les informations financières supplémentaires et d'autres renseignements de la société qui ne sont pas inclus dans le présent communiqué, veuillez visiter le site Web de la société au www.intactfc.com/French/default.aspx et cliquer sur « Investisseurs ». La téléconférence est également accessible en composant le 647 427 7450 ou le 1 888 231 8191 (numéro sans frais en Amérique du Nord). Veuillez appeler dix minutes avant le début de la téléconférence. Un enregistrement audio de la téléconférence sera accessible à compter 8 novembre à 13 h 45 (HE) jusqu'au 15 novembre à minuit. Pour écouter l'enregistrement, veuillez composer le 416 849-0833 ou le 1 855 859 2056 (sans frais en Amérique du Nord). Le mot de passe est le 95414221. Une transcription de la téléconférence sera également disponible sur le site Web d'Intact Corporation financière.

À propos d'Intact Corporation financière

Intact Corporation financière (TSX : IFC) est le fournisseur d'assurance IARD le plus important au Canada et est un chef de file nord-américain des produits d'assurance spécialisés avec des primes annuelles totales de près de 10 milliards $. La société compte plus de 13 000 employés à temps plein et à temps partiel qui sont au service de plus de 5 millions de clients, particuliers, entreprises, administrations publiques et clients institutionnels dans des bureaux au Canada et aux États-Unis. Au Canada, Intact offre des produits d'assurance sous la marque Intact Assurance par l'entremise d'un vaste réseau de courtiers, y compris sa filiale en propriété exclusive, BrokerLink, et directement aux consommateurs par l'intermédiaire de belairdirect. Aux États-Unis, OneBeacon Insurance Group, filiale en propriété exclusive, offre des produits d'assurance spécialisés par l'intermédiaire d'agences indépendantes, de courtiers, de grossistes et d'agences de gestion générale.

Énoncés prospectifs

Certains des énoncés figurant dans ce communiqué sont des « énoncés prospectifs ». Ces énoncés comprennent, notamment, des énoncés concernant les perspectives du secteur de l'assurance IARD au Canada et aux États-Unis, les perspectives commerciales de la société et ses perspectives de croissance. Tous ces énoncés sont faits conformément aux dispositions d'exonération des lois en valeurs mobilières applicables du Canada.

De par leur nature, les énoncés prospectifs sont assujettis à des incertitudes et à des risques inhérents et sont fondés sur diverses hypothèses de nature générale ou spécifique qui laissent entrevoir la possibilité que les résultats réels ou les événements pourraient différer de façon importante de nos attentes, telles qu'elles sont exprimées de manière explicite ou implicite dans ces énoncés prospectifs, en raison de divers facteurs, notamment ceux dont il est question dans la notice annuelle et le rapport de gestion annuel les plus récents déposés par la société, et les risques additionnels découlant de la clôture de l'acquisition de OneBeacon dont il est question dans la section Facteurs de risques (pages S-44 à S-54) du supplément de prospectus de la société daté du 4 mai 2017. Par conséquent, nous ne pouvons garantir que les énoncés prospectifs se concrétiseront et nous vous prions de ne pas vous y fier outre mesure. Sauf dans la mesure où les lois canadiennes sur les valeurs mobilières l'exigent, nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué, que ce soit à la suite de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement. Veuillez lire la mise en garde au début du rapport de gestion.

SOURCE Intact Corporation financière