Lettre du chef de la direction

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Chers actionnaires,

En 2018, Intact Corporation financière a continué de croître, de s’adapter et d’innover pour façonner l’avenir de l’assurance, offrir des expériences hors du commun aux clients et aider à bâtir des collectivités résilientes.

Nous devons notre succès en 2018 et ces 10 dernières années aux fondements de notre entreprise et aux gens qui y travaillent. Au moment où j’écris cette lettre, nous célébrons notre 10e anniversaire, et je souhaite profiter de l’occasion pour vous parler de ce que nous avons réalisé et du rôle important que cela a joué.

Il y a 10 ans, avec le soutien des employés, des courtiers et des marchés financiers, nous avons amassé 2,4 milliards de dollars et avons délaissé notre actionnaire majoritaire, ING. Nous avons ramené la direction des activités d’assurance incendie, accidents et risques divers (IARD) en sol canadien en fondant Intact Corporation financière, une société indépendante à grand nombre d’actionnaires.

La crise financière battait son plein et, comme il n’était pas question de se contenter du statu quo, il nous fallait agir très, très rapidement. Nous étions tous fébriles, mais ça a marché – parce que nous avons créé une entreprise basée sur des valeurs et la conviction que l’assurance doit d’abord s’intéresser aux personnes, et non aux choses.

Les gens avaient besoin de savoir qui était Intact et ce qu’elle représentait. Nous avons donc annoncé notre nom, nos couleurs et nos valeurs dans les jours qui ont suivi la transaction, et nous les avons utilisés pour faire de l’entreprise ce qu’elle est aujourd’hui.

La notoriété de nos marques, qui comptent maintenant parmi les plus réputées du secteur de l’assurance au Canada, témoigne de notre engagement à aider les clients à repartir du bon pied. Au fil des années, nous avons doublé notre effectif, qui s’élève à 14 000 employés, acquis la réputation d’employeur de choix et attiré une main-d’oeuvre diversifiée et talentueuse.

Nous avons également réalisé de solides rendements pour nos actionnaires grâce à notre stratégie – offrir un service à la clientèle exceptionnel, mobiliser nos employés et nous montrer dignes de faire partie des sociétés les plus respectées.

En 10 ans, notre croissance interne et nos six acquisitions majeures ont donné lieu à un TCAC des primes directes souscrites (PDS)1 de 10 %. Avec l’acquisition de OneBeacon, nous nous sommes dotés d’un nouveau levier de croissance aux États-Unis. Par ailleurs, nous avons surclassé le rendement des capitaux propres (RCP) de l’industrie de l’assurance IARD de 650 points de base (pdb) en moyenne. Notre capitalisation boursière a quadruplé, dépassant les 14 milliards de dollars, et le rendement annuel total généré pour les actionnaires dépasse en moyenne les 15 %, ce qui est près du double de celui de l’indice TSX 60.

Dans les 10 prochaines années, nous allons transformer l’expérience client et accroître notre présence et notre expertise aux États-Unis, ce qui nous procurera un net avantage au Canada. Comme toujours, nous tâcherons non seulement d’exceller dans nos activités de base, mais également de nous surpasser pour anticiper les attentes des clients, qui évoluent sans cesse. De plus, nous voulons prendre les devants dans le domaine de l’intelligence artificielle, alors que les données et les avancées technologiques se multiplient à un rythme fulgurant. Ces grandes tendances, ainsi que les effets des changements climatiques, influenceront beaucoup le type de produits que nous offrons et nos méthodes de travail. Pour nous adapter à ces tendances, servir les clients et les collectivités et devenir un assureur IARD de classe mondiale, nous nous appuierons sur nos valeurs, notre conviction et notre stratégie.

Revue de 2018

L’année 2018 a été la première année complète pendant laquelle nous étions présents à la fois au Canada et aux États-Unis.

Les PDS ont progressé de 16 % en raison de l’acquisition de OneBeacon et de la forte croissance en assurance des entreprises et en assurance spécialisée au Canada. Comme les conditions du marché se sont améliorées au fil des mois, nous nous attendons à ce que le secteur de l’assurance des particuliers contribue davantage à la croissance en 2019.

Le rendement opérationnel net par action (RONPA)1 a augmenté de 3 %, passant à 5,74 $, et nous avons obtenu un bon rendement au chapitre de la souscription au Canada et aux États-Unis, et amélioré le produit net des placements et le produit net tiré de la distribution.

Le produit net des placements a bondi de 22 % grâce à la croissance venant de l’intégration de nos portefeuilles de placements canadiens et américains, aux mesures d’optimisation des placements et aux rendements plus élevés.

Au Canada, le ratio combiné de 95,2 % reflète les bons résultats continuellement obtenus en assurance des biens des particuliers et une nette amélioration en assurance automobile des particuliers. Nous sommes satisfaits des plans de redressement de la rentabilité en assurance automobile et tâcherons de maintenir un ratio combiné autour de 95 % en 2019. Malgré la hausse des sinistres importants et des sinistres liés aux catastrophes en assurance des entreprises au Canada en 2018, les assises de ce secteur demeurent solides.

Pour son premier exercice complet, OneBeacon a enregistré un ratio combiné de 94,8 %. Les synergies, que nous avons réalisées plus tôt que prévu, ont dépassé 25 millions de dollars américains en 2018. Les plans de redressement de la rentabilité appliqués dans certains secteurs de OneBeacon donnent des résultats encourageants et les initiatives de gestion des sinistres mises en oeuvre progressent bien. L’augmentation du RONPA attribuable à OneBeacon était d’à peu près 6 % en 2018 et nous demeurons en bonne voie d’atteindre un ratio combiné légèrement supérieur ou égal à 90 % de façon soutenable d’ici la fin de 2020.

Le RCP opérationnel (RCPO)1 de 12,1 % en 2018 est inférieur aux 15 % que nous espérions et à nos résultats des années précédentes à ce chapitre. Cela dit, nous avons surclassé le RCP de l’industrie de près de 900 pdb, ce qui représente un écart considérable. Étant donné l’efficacité de nos mesures de redressement de la rentabilité et les meilleures perspectives du marché, notre RCPO devrait s’améliorer en 2019. Notre bilan est solide, avec une marge sur le capital total de 1,3 milliard de dollars et une dette sur le capital total de 22 %. Cette solidité facilite l’exécution de notre stratégie et ouvre la porte à de futures occasions de regroupement au Canada. Notre bilan, combiné à l’essor des bénéfices et aux perspectives de croissance favorables, nous a permis d’augmenter encore une fois notre dividende trimestriel de 9 %, à 0,76 $, cette année.

Un contexte propice aux mesures de croissance et de rentabilité

L’année 2018 a été difficile pour le marché canadien de l’assurance IARD, avec un ratio combiné de 102,1 % et un RCP de 2,8 %. Les mesures prises dans toute l’industrie, notamment des hausses de tarifs, ont raffermi tous les secteurs d’activité. Selon nos prévisions, les primes devraient croître d’au moins 3 % à 6 % au Canada en 2019.

En assurance automobile des particuliers et en assurance des entreprises, les défis sur le plan de la rentabilité font hausser les tarifs, tandis qu’en assurance des biens des particuliers, les assureurs continuent de s’ajuster aux changements météorologiques. Notre croissance en assurance des particuliers devrait s’accélérer en 2019 à mesure que le reste de l’industrie augmente ses tarifs et que notre position concurrentielle s’améliore.

En assurance des entreprises aux États-Unis, les prix sont concurrentiels, mais stables, et affichent une légère tendance à la hausse. Nous prévoyons une croissance de 1 % à 5 % cette année, mais nos stratégies en assurance spécialisée aux États-Unis devraient nous permettre de faire encore mieux.

Dans l’ensemble, nous nous attendons à ce que le RCP de l’industrie s’améliore, mais reste inférieur à sa moyenne à long terme de 10 % au cours des 12 prochains mois. Même si nous maintenons notre cible de surperformance de 500 pdb par rapport à l’industrie, nos stratégies, nos réseaux de distribution robustes et la vaste expertise des gens de l’entreprise devraient nous aider à dépasser cet objectif et à tirer parti de meilleures possibilités de croissance en 2019.

Notre succès repose sur notre stratégie

À moyen terme, nous continuerons d’exceller dans nos activités de base et de nous concentrer sur nos quatre piliers stratégiques pour solidifier notre position de chef de file de l’assurance

IARD au Canada et d’important fournisseur d’assurance spécialisée en Amérique du Nord.

Nos clients sont nos porte-paroles

Cette année, nous avons beaucoup investi dans les technologies, les outils numériques, l’expertise dans le domaine de la conception et l’intelligence artificielle, ce qui nous a aidés à mettre en place des plateformes de pointe et à offrir plus de commodité aux clients. Grâce à notre nouvelle application libre-service, Espace client, il est plusfacile pour les clients et les courtiers de faire affaire avec nous. Et la version 2.0 de notre application mobile d’assurance fondée sur l’usage (ce qu’on appelle la télématique) lancée récemment peut maintenant détecter la distraction au volant et, par le fait même, rendre la conduite plus sécuritaire.

Nous facilitons les choses pour les PME clientes qui veulent obtenir des soumissions avec notre nouvel outil de soumission rapide pour l’assurance des entreprises. En effet, au moyen de la géomatique et de sources de données externes, les réponses à plus de la moitié des questions du formulaire en ligne s’ajoutent automatiquement.

Nos services d’indemnisation sont un facteur clé de différenciation que nous plaçons au centre de notre promesse. Nous continuons de rehausser la satisfaction des clients en personnalisant leur expérience, que ce soit en ligne, avec des options libre-service, ou en personne dans nos centres qui fournissent une gamme complète de services.

D’ici 2020, nous souhaitons faire de trois clients sur quatre nos porteparoles en leur offrant une expérience hors du commun. Par la promotion de nos outils et l’adoption du numérique, nous voulons aussi que trois clients sur quatre interagissent activement avec nous en mode numérique.

Nos employés sont engagés

Nos employés sont au coeur de la réussite de notre transformation centrée sur le client. Ce sont eux qui aident les clients à repartir du bon pied, conçoivent de nouveaux produits et simplifient la façon dont les gens font affaire avec nous. Nous renforçons notre réputation de destination de choix pour les meilleurs talents parce que nous investissons dans le développement et les outils de nos employés, offrons un milieu de travail inspirant et tâchons d’être une force oeuvrant pour le bien de la société. Nous recrutons activement des gens possédant un large éventail de compétences, notamment du personnel de première ligne pour assurer le service à la clientèle, des spécialistes de différents secteurs, des ingénieurs logiciels, des concepteurs et des scientifiques des données. Et nous avons tous un but commun : façonner l’avenir de l’assurance et offrir une expérience hors du commun aux clients.

Pour cela, nous avons besoin d’une équipe engagée et motivée. C’est pourquoi, à mesure que notre entreprise prend de l’expansion et évolue, nous prenons soin de maintenir un niveau d’engagement élevé. En 2018, nos employés nous ont dit qu’ils trouvent notre entreprise centrée sur les clients, fidèle à ses valeurs et composée de gestionnaires qui se soucient des gens, créent un milieu de travail ouvert et honnête, assument leurs responsabilités et favorisent le changement. En effet, nous figurons pour une 4e année consécutive parmi les 100 meilleurs employeurs au Canada et au palmarès 2019 des Employeurs de choix Aon au Canada, au niveau platine. Par ailleurs, nous faisons partie pour la toute première fois des 25 meilleurs endroits où travailler au Canada selon Glassdoor, ces employeurs étant choisis d’après les témoignages des gens qui connaissent le mieux ces entreprises, leurs employés.

Notre portefeuille de solutions spécialisées est l’un des plus importants en Amérique du Nord

Au Canada, notre volume d’affaires en assurance spécialisée a augmenté de près de 50 % ces cinq dernières années. Notre acquisition de OneBeacon en 2017 a nourri nos ambitions dans ce secteur d’activité. La transition s’est très bien déroulée en raison de la complémentarité de nos cultures et de nos valeurs depuis le début. C’est comme si nous travaillions ensemble depuis plusieurs années, et cela donne de beaux résultats.

Les primes combinées en ssurance spécialisée sont passées à 2,3 milliards de dollars en 2018, soit près du quart du portefeuille d’affaires d’Intact Corporation financière. Nous nous rapprochons de notre cible de 3 milliards de dollars et d’un ratio combiné soutenable légèrement supérieur ou égal à 90 % à moyen terme.

Il est essentiel d’avoir les bonnes personnes avec la bonne expertise pour réussir dans ce secteur d’activité. Nous sommes d’ailleurs bien placés pour tirer parti des occasions importantes qui se présentent à nous en assurance spécialisée dans toute l’Amérique du Nord, notamment pour accroître notre portefeuille de solutions transfrontalières au Canada, étendre les offres de produits les plus attrayantes de OneBeacon au Canada et aux États-Unis et tabler sur notre expertise dans l’économie de partage.

Notre société est l’une des plus respectées

Pour être l’une des sociétés les plus respectées, il faut avant tout vivre nos valeurs en tout temps, ce qui veut dire adopter de sains principes de gouvernance et respecter les normes d’éthique les plus élevées. Comme le président du conseil le souligne dans son message, la société continue de s’illustrer à ce chapitre lors des examens externes de la gouvernance.

Nous continuons également d’être des agents de changement, d’accroître le taux de satisfaction des courtiers, de rehausser l’expérience des clients en assurance des particuliers et des entreprises, et d’approfondir notre expertise en tarification, en sélection des risques, en indemnisation et en gestion de placements.

Pour mériter le respect du marché, nous avons clairement communiqué nos objectifs de rendement, dont notre intention de dépasser de 500 pdb le RCP de l’industrie au Canada et aux États-Unis et d’augmenter notre RONPA à un taux annuel à long terme de 10 %. Nos résultats par rapport à ces cibles demeurent bons. En 2018, nous avons dépassé de près de 900 pdb le RCP de l’industrie, ce qui donne une surperformance annuelle moyenne de 650 pdb pour les 10 dernières années. Depuis la création d’Intact Corporation financière en 2009, notre RONPA s’est accru à un taux annuel composé d’un peu plus de 10 %.

Grâce à cette surperformance, nous pouvons investir dans la transformation, notamment en tirant parti de l’intelligence artificielle pour concevoir des produits et des services performants pour les clients. Nous voulons devenir la référence mondiale du secteur de l’assurance dans ce domaine et tissons des partenariats uniques avec des universités canadiennes de premier plan pour former les actuaires et les scientifiques des données de demain et créer des produits à la fine pointe de la technologie.

De fait, l’équipe de scientifiques des données et d’actuaires de notre Lab de données est en train d’introduire nos tout derniers algorithmes de tarification, et nous avons déjà la preuve manifeste que nos investissements en intelligence artificielle vont nous faire gagner en efficacité, stimuler notre croissance et faire hausser notre marge au cours des prochaines années. Nous pourrons donc, par une tarification plus sophistiquée, mieux refléter les risques et offrir des produits mieux adaptés aux besoins des clients.

Faire bouger les choses

Faire bouger les choses est dans notre ADN, comme le démontrent notre raison d’être et la façon dont nous vivons nos valeurs. Ces valeurs nous aident à prendre les bonnes décisions financières et sur le plan de nos contributions à la société. Les employés et les clients sont de plus en plus nombreux à vouloir faire affaire avec des entreprises qui montrent l’exemple sur des enjeux de société majeurs. Au cours des 10 prochaines années, il nous faudra être plus présents dans nos communautés et plus généreux de notre temps, de notre savoir-faire et de nos ressources financières. Avec cela à l’esprit, par où allons-nous commencer pour hausser la barre?

En 10 ans, nous avons versé 37 millions de dollars à des causes caritatives, dont plus de 6 millions rien qu’en 2018. L’adaptation aux changements climatiques, la lutte contre les causes profondes de la pauvreté infantile et l’appui de la participation citoyenne des employés par le biais de notre Programme d’action communautaire sont au cœur de nos actes de générosité.

Soutenir l’adaptation aux changements climatiques demeure une de nos priorités. Il y a 10 ans, nous avons vu ce qui s’annonçait et, depuis, nous aidons nos clients à gérer les effets directs des inondations, des incendies et autres extrêmes météorologiques de plus en plus fréquents. Nous continuons de voir les retombées de notre investissement dans le Centre Intact d’adaptation au climat de l’Université de Waterloo. En 2018, M. Blair Feltmate et son équipe ont fait un travail formidable pour resserrer les codes du bâtiment et les normes de résilience aux inondations avec les partenaires de différents paliers de gouvernement avec lesquels ils ont collaboré, en plus de donner aux propriétaires des ressources et des conseils pour protéger leur habitation des inondations.

Intact travaille aussi sur les changements climatiques avec des assureurs, des gouvernements et des organismes non gouvernementaux partout dans le monde. En 2018, nous avons participé à un projet pilote du groupe de travail sur l’information financière liée au climat (TCFD) de l’Initiative financière du Programme des Nations unies pour l’environnement (UNEP FI), projet qui réunit 16 des plus grands assureurs du monde pour mieux comprendre les effets des changements climatiques sur leurs affaires et comment en tenir compte. En septembre, nous avons conjointement accueilli le forum international de l’Association de Genève sur la résilience des infrastructures essentielles aux changements climatiques et, en 2019, nous continuerons de mettre à profit nos connaissances, notre expérience et notre expertise et de travailler avec nos partenaires pour trouver des solutions.

La pauvreté infantile au Canada est une autre cause majeure qui requiert une attention immédiate, car aujourd’hui, un enfant sur cinq vit dans la pauvreté dans ce pays. En 2018, la contribution d’Intact à la campagne Centraide a ciblé des organismes de lutte contre la pauvreté infantile, et nous ne manquerons pas d’approfondir notre engagement à ce chapitre.

La même année, nous avons aussi offert un soutien financier à la Roméo Dallaire Child Soldiers Initiative (« Initiative Dallaire ») pour la construction d’un centre régional de formation et d’apprentissage au Rwanda. Ces fonds aideront l’Initiative Dallaire à maintenir une présence permanente en Afrique. Un grand nombre de nos employés ont cette cause à coeur. J’ai moi-même passé du temps au Rwanda au printemps dernier en compagnie de membres de l’Initiative Dallaire et constaté l’importance de leur travail. Même si le problème de l’utilisation d’enfants dans des conflits armés est loin d’être résolu, l’équipe du lieutenant-général fait des progrès.

En 2019 et au-delà, nous chercherons à faire encore mieux au chapitre de l’adaptation aux changements climatiques et de la lutte contre les causes profondes de la pauvreté infantile.

Et parce qu’Intact bénéficie de la puissance de l’intelligence artificielle, nous examinerons de plus près l’incertitude qu’elle crée pour l’avenir du travail. Les gens craignent de plus en plus les conséquences de la technologie sur les emplois et ne savent pas s’ils pourront continuer d’améliorer leur sort. C’est donc le devoir de sociétés comme Intact d’aider ses employés à faire face à cette incertitude et à acquérir de nouvelles compétences, et notre responsabilité de poursuivre notre croissance et de continuer d’offrir de bons emplois dans l’avenir.

Conclusion

Nos valeurs, nos gens et notre stratégie sont au coeur de notre succès des 10 dernières années et ils demeureront nos piliers au cours de la prochaine décennie.

Notre culture d’engagement envers le client et notre souci du bien-être des gens en période de profonds changements sont ce qui nous différencie. Selon nous, c’est ce qui favorisera notre croissance rentable et la surperformance de nos résultats financiers dans les 10 prochaines années, alors que nous nous positionnons comme un chef de file mondial de l’assurance IARD.

Je tiens à remercier nos actionnaires et les courtiers pour leur appui ces 10 dernières années, ainsi que toute notre équipe nord-américaine de calibre mondial pour son dévouement envers les clients et nos collectivités.

Chef de la direction